Pulso de Mercado — Weekly Outlook · semana del 09/11
La semana trae el CPI de octubre en Estados Unidos (martes 10), diez funcionarios de la Fed hablando en público, el reporte de CoreWeave (martes) y el INPC completo de octubre en México (lunes). El mercado llega todavía digiriendo la corrección del Nasdaq de la semana pasada y el recorte sorpresivo de Banxico.
Next Week at a Glance
La semana que entra concentra tres tipos de evento: un dato de inflación con fecha fija y alto peso (el CPI de octubre en Estados Unidos, martes 10), una agenda inusualmente cargada de diez funcionarios de la Fed hablando en público a lo largo de la semana, y el primer reporte de resultados de peso del ciclo —CoreWeave, el martes—. En México, el lunes trae el cierre mensual completo del INPC de octubre, que confirmará si el repunte de la primera quincena se sostuvo. El telón de fondo sigue siendo el que dejó la semana pasada: una corrección formal del Nasdaq el jueves, un rebote parcial el viernes, y un recorte sorpresivo de Banxico que dividió a su propio consejo 3-2.
Macro Calendar
| Fecha | Evento | País | Importancia | Qué puede afectar |
|---|---|---|---|---|
| Lunes 9 de noviembre | INPC completo de octubre | México | Alta | Confirmará si el repunte de 3.62% de la primera quincena se sostuvo o se moderó en la segunda |
| Martes 10 de noviembre, 8:30am ET | CPI de octubre | Estados Unidos | Alta | Referencia clave para la probabilidad de un recorte de la Fed en la reunión del 9 de diciembre, tras el dato de empleo fuerte de la semana pasada |
| Miércoles 11 de noviembre | Día de los Veteranos (Veterans Day) | Estados Unidos | Media | El mercado de bonos y bancos cierran; la bolsa de valores permanece abierta |
| Viernes 13 de noviembre | PPI de octubre | Estados Unidos | Media | Referencia complementaria al CPI sobre presiones de precios en la cadena de producción |
| Toda la semana | Comparecencias de al menos diez funcionarios de la Fed (Goolsbee, Barkin, Waller, Logan, Schmid, Hammack, Daly, Williams, Jefferson, entre otros) | Estados Unidos | Alta | Tono esperado mayormente hawkish tras el reporte de empleo de octubre; cualquier señal sobre diciembre moverá al mercado |
No localizamos con confianza una fecha exacta para la minuta de la decisión de Banxico del 5 de noviembre; el patrón de publicaciones anteriores sugiere que saldría alrededor de dos semanas después de la decisión, fuera de la ventana de esta edición.
Earnings Calendar
| Empresa | Ticker | Fecha | Momento | Sector | Por qué importa |
|---|---|---|---|---|---|
| CoreWeave | CRWV | Martes 10 de noviembre | 5:00pm ET, después del cierre | Infraestructura de IA / Cloud | Primer reporte de peso del ciclo sobre la demanda real de cómputo de IA, en un momento de escrutinio regulatorio y financiero intenso sobre el sector |
No localizamos con confianza fechas oficiales confirmadas por las propias empresas para otros reportes de peso de esta semana (Cisco, Applied Materials, Disney); las fuentes consultadas mostraban fechas contradictorias o marcadas como no confirmadas. Disney confirmó, por su propia relación con inversionistas, que su reporte de cierre de año fiscal será hasta el martes 17 de noviembre, fuera de esta ventana.
Market Setup
Wall Street cerró la semana pasada con el Nasdaq Composite en 24,579.42 (+1.09% el viernes, pero -3.37% en la semana completa) tras entrar en corrección formal el jueves —su peor sesión desde el crash de marzo de 2020—, ligada al temor de que la nueva composición del Congreso, tras el barrido demócrata en las elecciones intermedias, restrinja la construcción de centros de datos de IA. El S&P 500 cerró en 7,376.86 (-2.68% en la semana) y el Dow Jones en 51,285.73 (-0.92%). El VIX cerró cerca de 20, normalizándose después de saltar 66.79% el jueves. El Treasury a 10 años cerró la semana en 4.858%, tras un dato de empleo de octubre mucho más fuerte de lo esperado (+165,000 nóminas) que redujo la probabilidad implícita de un recorte de la Fed en diciembre. En México, Banxico sorprendió con un recorte de tasa a 6.25%, con el consejo dividido 3-2, y el dólar repuntó a 19.29 pesos tras el anuncio.
Swing Radar
| Nombre | Tendencia | Setup | Nivel relevante | Catalizador | Riesgo |
|---|---|---|---|---|---|
| Nasdaq Composite / semiconductores | Corrección formal el jueves, rebote parcial el viernes | WATCH | 24,579.42 al cierre del viernes, 10% por debajo del máximo reciente | Reporte de CoreWeave, martes después del cierre | Que nueva evidencia sobre restricciones regulatorias a centros de datos revierta el rebote del viernes |
| CoreWeave (CRWV) | Acción bajo presión en el último mes según coberturas recientes | EVENT RISK | Sin nivel técnico confirmado con fuentes de esta edición | Reporte de resultados, martes 10 después del cierre | Que el mercado extienda a CoreWeave el mismo escrutinio financiero que ya aplicó a otros proveedores de infraestructura de IA |
| Treasury 10 años | Cerró la semana en 4.858%, tras moverse en un rango amplio | WATCH | 4.858% al cierre del viernes | CPI de octubre, martes 10 | Un dato de inflación más caliente de lo esperado reduciría aún más la probabilidad de un recorte de la Fed en diciembre |
| USD/MXN | Repuntó a 19.29 tras el recorte sorpresivo de Banxico | EVENT RISK | 19.29 tras el anuncio del jueves | Minuta de Banxico (fecha no confirmada para esta ventana) y evolución del diferencial de tasas con la Fed | Que el diferencial de tasas siga estrechándose si la Fed se mantiene restrictiva mientras Banxico ya recortó |
Position Radar
| Nombre | Tendencia | Tesis técnica | Tesis fundamental | Sector | Catalizador | Riesgo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Infraestructura de IA (semiconductores, cloud) | Semana de extrema volatilidad: liquidación el jueves, rebote de 4% en semiconductores el viernes | Sin nivel técnico único aplicable al grupo | El riesgo pasó de ser principalmente financiero a tener, por primera vez, una cifra regulatoria concreta (Goldman Sachs estimó 45% de la capacidad planeada de centros de datos en riesgo) | Tecnología / Semiconductores | Reporte de CoreWeave, martes | Que la cifra de Goldman Sachs se traduzca en recortes de guía de otros proveedores en las próximas semanas |
| Peso mexicano | Recorte sorpresivo de Banxico revierte parcialmente el soporte del diferencial de tasas | FIX en 18.8148 al cierre de octubre; dólar en 19.29 tras el recorte | El diferencial de tasas con la Fed se está estrechando desde los dos lados a la vez: Banxico recortando, Fed con menos margen tras el dato de empleo | FX | INPC completo de octubre, lunes; CPI de EU, martes | Que el diferencial siga estrechándose si la Fed mantiene un tono restrictivo en sus comparecencias de esta semana |
Long-Term Radar
Sin temas estructurales nuevos que reportar con fuentes confirmadas para esta edición, más allá de lo ya documentado la semana pasada: la pregunta de fondo sobre si la corrección del Nasdaq del jueves fue un ajuste técnico de toma de utilidades o el inicio de una revalorización más profunda del riesgo en infraestructura de IA sigue sin resolverse, y el reporte de CoreWeave de esta semana será la primera pieza de evidencia nueva disponible.
Mexico Watch
El INPC completo de octubre, que se publica el lunes 9 de noviembre, confirmará si el repunte de la primera quincena (3.62% anual, desde 3.45% en septiembre) se sostuvo durante el mes completo —un dato clave para leer, en retrospectiva, qué tan justificado estaba el recorte sorpresivo de Banxico de la semana pasada—. El peso cerró la semana en 19.29 por dólar tras el anuncio de Banxico, revirtiendo parte de la estabilidad que había mostrado en los días previos. No localizamos con confianza una fecha exacta para la minuta de la decisión, que debería revelar el razonamiento específico de los votos disidentes de Jonathan Heath y Galia Borja.
What to Watch
- CPI de octubre en Estados Unidos, martes 10 a las 8:30am ET, la referencia de inflación más importante antes de la reunión de la Fed del 9 de diciembre.
- Reporte de CoreWeave, martes 10 después del cierre, la primera pieza de evidencia nueva sobre la demanda de infraestructura de IA tras la corrección de la semana pasada.
- Tono de los al menos diez funcionarios de la Fed que hablan esta semana, tras el dato de empleo fuerte de octubre.
- INPC completo de octubre en México, lunes 9, que confirmará si el repunte inflacionario de la primera quincena se sostuvo.
- Evolución del USD/MXN tras el recorte sorpresivo de Banxico y su efecto sobre el diferencial de tasas con Estados Unidos.
Market Pulse
Trend → → (corrección del jueves seguida de rebote parcial el viernes, sin dirección consolidada) · Breadth → ↑ (semiconductores liderando la recuperación del viernes, tras ser los más golpeados el jueves) · Momentum → → (recuperación incompleta frente a la peor sesión en meses) · Volatility → ↓ (VIX cedió a cerca de 20 tras su mayor salto diario en más de dos años) · Rates → ↑ (Treasury a 10 años subió tras el dato de empleo fuerte) · USD → ↑ (peso mexicano se debilitó tras el recorte sorpresivo de Banxico)
Fuentes
- ECONOMIC WEEK AHEAD: November 9-13 — Yardeni Quicktakes
- Earnings Calendar for the Week of November 9, 2026 — StockTitan
- CPI schedule — U.S. Bureau of Labor Statistics
- CoreWeave Announces Date of Third Quarter 2026 Financial Results and Conference Call — CoreWeave Investor Relations
- Disney Sets Date for Full Fiscal 2026 Earnings Report — Blog Mickey
- Pulso de Mercado — Weekly Review · semana del 02/11 — jgonzalez.app
- Banxico sorprendió con un recorte a 6.25%, con el consejo dividido 3-2 — jgonzalez.app