Pulso de Mercado — Daily · 29/10/2026
Alphabet se desplomó 12-13% este jueves —su peor día en la historia de la empresa, con pérdida de valor de mercado de cerca de 500,000 millones de dólares— arrastrando al Nasdaq (-1.38%), mientras el S&P 500 y el Dow cayeron con más moderación y el Russell 2000 subió por rotación hacia sectores defensivos. Amazon cayó cerca de 10% tras el cierre, con flujo de caja libre que se volvió negativo en 42,400 millones de dólares.
Market Snapshot
| Activo | Nivel | Cambio |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,720.39 | -0.30% |
| Nasdaq Composite | 26,184.73 | -1.38% |
| Russell 2000 | 2,859.19 | +1.01% |
| Dow Jones | 52,342.56 | -0.25% |
| VIX | 16.97 | +0.36% |
| S&P/BMV IPC | ≈69,721.67 | — |
| USD/MXN | 18.6525 (FIX Banxico, última confirmada) | — |
| US 10Y | 4.989% | -0.06 pts |
| WTI | ≈$102.81 (futuro Dic-26) | +0.03% |
Market Regime
Wall Street cerró este jueves con pérdidas en el S&P 500 (-0.30%, a 7,720.39) y el Dow (-0.25%, a 52,342.56), y una caída más marcada en el Nasdaq (-1.38%, a 26,184.73), mientras el Russell 2000 subió 1.01% a 2,859.19 por una rotación hacia sectores defensivos —salud, financiero, bienes raíces— que amortiguó las pérdidas del mercado en su conjunto. El protagonista del día fue Alphabet: sus acciones cayeron entre 12% y 13%, el peor día en la historia de la empresa según Yahoo Finance, con una pérdida de valor de mercado de aproximadamente 500,000 millones de dólares, después de que sus ingresos del tercer trimestre no alcanzaran expectativas y el mercado reaccionara con dureza a las dudas sobre flujo de caja libre y retorno de la inversión en IA. El golpe se extendió al resto de tecnología y software —ServiceNow cayó cerca de 25% y Fortinet cerca de 21% tras sus propios reportes, y el ETF de software IGV retrocedió cerca de 4%—, mientras Caterpillar cayó hasta 12% por una guía decepcionante. El Treasury a 10 años retrocedió ligeramente a 4.989%, y el petróleo cayó en la mañana por señales de una posible reanudación de diplomacia con Irán, aunque el futuro de diciembre cerró prácticamente plano. Después del cierre, Amazon cayó cerca de 10% en operaciones posteriores, con su flujo de caja libre de los últimos doce meses volviéndose negativo en 42,400 millones de dólares, frente a un ingreso positivo de 14,800 millones un año antes, aunque mantuvo su guía de gasto de capital para 2026 en 220,000 millones de dólares.
Scorecard: Trend → ↓ (Alphabet arrastró al Nasdaq, rompiendo la racha de tres sesiones al alza) · Breadth → → (rotación hacia defensivos, el Russell 2000 subió mientras los índices grandes cayeron) · Momentum → ↓ (la caída de Alphabet fue la más fuerte de su historia como empresa) · Volatility → → (VIX subió apenas 0.36%, sin pánico generalizado) · Rates → → (Treasury a 10 años retrocedió ligeramente desde el umbral de 5% del miércoles) · USD → → (sin actualización confirmada del FIX de Banxico)
Qué importó hoy
Alphabet tuvo el peor día de su historia como empresa pública. Sus acciones cayeron entre 12% y 13%, borrando cerca de 500,000 millones de dólares de valor de mercado, después de que sus ingresos del tercer trimestre no alcanzaran expectativas de analistas y el mercado se enfocara en un flujo de caja libre negativo que no esperaba, pese a que Google Cloud había crecido 103% interanual —más del doble que Azure en el trimestre de Microsoft—. Es la confirmación más dura hasta ahora de que el mercado está dispuesto a castigar con severidad cualquier señal financiera negativa en los reportes de capex de IA, incluso cuando el crecimiento del negocio subyacente es sólido. Horizonte: Swing.
El golpe se extendió más allá de Alphabet, hacia software y semiconductores. ServiceNow cayó cerca de 25% y Fortinet cerca de 21% tras sus propios reportes trimestrales, y el ETF de software IGV retrocedió cerca de 4% en la sesión. Caterpillar, fuera del sector tecnológico, cayó hasta 12% por una guía que decepcionó al mercado. La combinación sugiere que el nerviosismo no se limitó a un solo nombre, aunque el mercado en su conjunto evitó una liquidación generalizada gracias a la rotación hacia sectores defensivos. Horizonte: Swing.
Amazon cayó cerca de 10% tras el cierre, con una señal de flujo de caja similar a la que hundió a Alphabet. El flujo de caja libre de los últimos doce meses de la empresa se volvió negativo en 42,400 millones de dólares, frente a un ingreso positivo de 14,800 millones un año antes, aunque Amazon mantuvo su guía de gasto de capital para 2026 en 220,000 millones de dólares sin cambios. Es la tercera reacción de mercado de la semana a un reporte de una gran tecnológica, y la segunda —después de Alphabet— en que el mercado castiga una señal de flujo de caja por encima del crecimiento de ingresos reportado. Horizonte: Swing.
Macro
El PIB preliminar del tercer trimestre (3.4% anualizado) y el PCE de septiembre (+0.5% mensual, 3.6% interanual, núcleo en 3.1%) se publicaron esta mañana antes de la apertura, ambos sin sorpresas mayores frente al consenso. No localizamos con confianza publicaciones económicas adicionales para hoy en México.
Tasas y bonos
El Treasury a 10 años cerró en 4.989%, retrocediendo ligeramente desde el 5.05% del miércoles, sin que ninguna fuente consultada atribuyera ese movimiento a un catalizador específico más allá del reacomodo general del mercado tras la sesión accionaria negativa.
FX y commodities
No localizamos con confianza una actualización del FIX de Banxico para hoy. El contrato de futuro de WTI para diciembre cerró prácticamente plano, alrededor de $102.81 por barril (+0.03%), después de caer en la mañana por señales de una posible reanudación de diplomacia con Irán; no localizamos con confianza niveles de hoy para el Brent, el oro ni el cobre.
Sectores
Tecnología y software fueron, por mucho, el sector más golpeado del día: Alphabet (-12% a -13%), ServiceNow (-25%) y Fortinet (-21%) encabezaron las caídas tras sus respectivos reportes, con el ETF de software IGV retrocediendo cerca de 4%. Fuera de tecnología, Caterpillar cayó hasta 12% por una guía decepcionante. La rotación hacia sectores defensivos —salud, financiero, bienes raíces— limitó el daño al mercado en su conjunto, y explica por qué el Russell 2000 subió mientras los índices grandes cayeron.
Swing
La reacción de Amazon tras el cierre —caída cercana a 10%, con flujo de caja libre que se volvió negativo en 42,400 millones de dólares— confirma el patrón que ya insinuó Alphabet: el mercado está castigando con dureza cualquier sorpresa negativa de flujo de caja en los reportes de las grandes tecnológicas esta semana, independientemente de qué tan sólido sea el crecimiento de ingresos reportado. Microsoft, que no mostró esa señal negativa, sigue siendo la excepción de la semana.
Position
Con el PIB y el PCE ya publicados sin sorpresas mayores, el evento de mayor peso para el horizonte de semanas sigue siendo la trayectoria de las disidencias dentro de la Fed de cara a la reunión del 9 de diciembre, donde el mercado de futuros ya asignaba una probabilidad alta a un alza de tasas antes de la sesión de hoy.
Long Term
El patrón que dejó esta semana —Microsoft premiado, Alphabet y ahora Amazon castigados, ambos por señales de flujo de caja más que por crecimiento de ingresos— es la evidencia más clara hasta ahora de que el mercado dejó de tratar el capex de infraestructura de IA como una categoría uniforme: está diferenciando, con dureza, según la salud financiera específica que acompaña a ese gasto en cada empresa.
Earnings y calendario
Sin reportes adicionales de las grandes tecnológicas confirmados para los próximos días dentro de esta ventana.
Riesgos
El riesgo central hacia los próximos días es que la severidad de la reacción a Alphabet y Amazon se extienda, por contagio, a otras empresas con exposición similar a capex de IA que todavía no han reportado. Un segundo riesgo es que la probabilidad alta que el mercado de futuros asignaba a un alza de tasas en diciembre, antes de la sesión de hoy, se mueva de forma brusca con cualquier dato adicional antes de esa reunión.
Qué vigilar mañana
- Si la liquidación en software y tecnología de hoy se extiende a una segunda sesión o si el mercado la trata como un evento aislado ligado a reportes específicos.
- Reacción acumulada de Amazon en la sesión regular de mañana, tras la caída en operaciones posteriores al cierre de hoy.
- Evolución de la probabilidad de un alza de tasas en diciembre tras la sesión negativa de hoy.
- Cualquier comentario adicional de funcionarios de la Fed tras la disidencia hawkish de esta semana.
Pendientes de esta edición
- No localizamos con confianza una actualización del FIX de Banxico para hoy.
- No localizamos con confianza niveles de hoy para el Brent, el oro ni el cobre.
Fuentes
- Pulso de Mercado — Daily · 28/10/2026 — jgonzalez.app
- La Fed mantuvo su tasa, pero dos de sus propios funcionarios votaron por subirla — jgonzalez.app
- Microsoft e Alphabet reportaron el mismo día — y el mercado los premió de forma exactamente opuesta — jgonzalez.app
- Stock market today: Dow, S&P 500, Nasdaq fall as Alphabet stock sell-off drags on tech, AI jitters return — Yahoo Finance
- Stock Market Today (Oct. 29, 2026): S&P 500 falls after Alphabet and Microsoft issue divergent earnings — Yahoo Finance
- PIB de Estados Unidos crece 3.4% en el tercer trimestre de 2026 y supera las previsiones — ADVFN
- PIB do 3o trimestre nos EUA sobe 3,4%, acima do esperado mercado; PCE tem alta de 0,5% em setembro, no consenso — Safras & Mercado