Pulso de Mercado — Daily · 28/10/2026
La Fed mantuvo su rango de tasas en 3.75%-4.00% con una votación 10-2 (dos disidencias a favor de subir), y Wall Street cerró su tercera sesión consecutiva de ganancias. El Treasury a 10 años rompió el umbral de 5% por primera vez en semanas. Microsoft superó expectativas y subió 4% tras el cierre; Alphabet reportó minutos después del cierre de esta edición.
Market Snapshot
| Activo | Nivel | Cambio |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,743.98 | +0.28% |
| Nasdaq Composite | 26,549.85 | +0.27% |
| Russell 2000 | 2,830.51 | +0.41% |
| Dow Jones | 52,475.10 | +0.19% |
| VIX | 16.52 | -5.71% |
| S&P/BMV IPC | ≈69,721.67 | +0.36% |
| USD/MXN | 18.6525 (FIX Banxico, 27-oct, última confirmada) | — |
| US 10Y | 5.05% | +1.04% |
| WTI | ≈$101.48 (futuro Dic-26) | +1.58% |
Market Regime
Wall Street cerró este miércoles su tercera sesión consecutiva de ganancias, con el S&P 500 avanzando 0.28% a 7,743.98, el Nasdaq 0.27% a 26,549.85, el Dow 0.19% a 52,475.10 y el Russell 2000 0.41% a 2,830.51 —un avance más moderado que el del martes, pero sostenido pese a dos eventos de riesgo mayor que se resolvieron el mismo día—. La Reserva Federal mantuvo su rango de tasas en 3.75%-4.00% con una votación de 10 a 2: la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y la gobernadora Lisa Cook votaron en contra, ambas a favor de subir un cuarto de punto. El comunicado describió a la economía expandiéndose "a un ritmo fuerte" con la inflación todavía elevada. El rendimiento del Treasury a 10 años reaccionó subiendo a 5.05%, rompiendo al alza el umbral psicológico de 5% que había mantenido por debajo durante varias sesiones, en una señal de que el mercado de bonos leyó el tono de la decisión como menos acomodaticio de lo esperado pese al hold. El VIX, en cambio, cayó con fuerza a 16.52 (-5.71%), su tercera caída consecutiva, reflejando que la incertidumbre que rodeaba tanto a la Fed como a los reportes de Microsoft y Alphabet se disipó sin sobresaltos para el mercado accionario en su conjunto.
Scorecard: Trend → ↑ (tercera sesión consecutiva de ganancias) · Breadth → ↑ (Russell 2000 lideró con +0.41%, ganancias generalizadas) · Momentum → → (avance más moderado que el del martes) · Volatility → ↓ (VIX cayó otro 5.71%, tercera caída consecutiva) · Rates → ↑ (Treasury a 10 años rompió el umbral de 5%, a 5.05%) · USD → → (FIX de Banxico sin actualización confirmada desde el martes)
Qué importó hoy
La Fed mantuvo su rango de tasas, pero la votación 10-2 reveló una fractura interna más visible de lo que el mercado esperaba. Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, y la gobernadora Lisa Cook votaron en contra del hold, ambas a favor de subir la tasa un cuarto de punto —una disidencia doble hacia el lado restrictivo, no hacia el expansivo, que es la dirección menos común en ciclos recientes de la Fed—. El comunicado oficial calificó el ritmo de expansión económica como fuerte, con la inflación todavía elevada. La reacción del mercado de bonos fue clara: el Treasury a 10 años subió a 5.05%, rompiendo el techo psicológico de 5% que había sostenido por debajo en sesiones recientes. El mercado accionario, en cambio, tomó la decisión con calma, extendiendo su racha de ganancias. Horizonte: Position.
Microsoft superó expectativas de utilidad e ingresos, y el mercado lo premió de inmediato fuera de horario. La empresa reportó utilidad por acción de 4.89 dólares sobre ingresos de 92,280 millones, por encima del consenso de 4.73 dólares y 90,630 millones. Los ingresos de su nube —la cifra más vigilada tras las dudas sobre el capex de IA que afectaron a Meta, Tesla e IBM hace dos semanas— llegaron a 63,900 millones de dólares, por encima de los 61,600 millones esperados. La acción subió 4% en operaciones posteriores al cierre. Horizonte: Swing.
Alphabet reportó resultados minutos después del cierre de esta edición, por lo que su reacción de mercado todavía no se puede confirmar con una fuente que nos convenza. La empresa tenía programada su llamada con inversionistas a las 4:30pm hora del este. No incluimos aquí una cifra de reacción de la acción para evitar reportar un dato todavía no verificado; ver "Pendientes de esta edición". Horizonte: Swing.
Entre los nombres individuales, Vertiv y Enphase marcaron los extremos opuestos de la sesión. Vertiv subió 16.6% después de reportar un alza de 61% en ventas trimestrales y elevar su guía de ingresos anual en 650 millones de dólares, con su director ejecutivo describiendo a la industria "en medio de la mayor expansión de infraestructura" que ha visto. Enphase, en el extremo opuesto, cayó 16.0% tras reportar ingresos de 293.3 millones de dólares y una guía de cuarto trimestre entre 225 y 255 millones, muy por debajo de lo esperado, citando una demanda residencial de energía solar débil y el vencimiento del crédito fiscal federal Sección 25D. Horizonte: Swing.
Macro
El evento macro central del día fue la decisión de tasas de la Fed, con hold confirmado en 3.75%-4.00% por votación de 10 a 2. El PIB preliminar del tercer trimestre y el PCE de septiembre se publican mañana jueves, ambos a las 8:30am ET, y ahora se leerán contra el tono ligeramente más restrictivo que dejaron las dos disidencias de hoy.
Tasas y bonos
El rendimiento del Treasury a 10 años cerró en 5.05%, subiendo 1.04% y rompiendo el umbral psicológico de 5% que había sostenido por debajo en sesiones recientes, en reacción directa a la doble disidencia hawkish dentro de la Fed.
FX y commodities
No localizamos con confianza una actualización del FIX de Banxico para hoy miércoles; el último dato confirmado sigue siendo el del martes 27 de octubre, en 18.6525 pesos por dólar. El contrato de futuro de WTI para diciembre cotizaba alrededor de $101.48 por barril (+1.58%); no localizamos con confianza un precio spot de cierre, ni niveles de hoy para el Brent, el oro o el cobre.
Sectores
Infraestructura de energía para centros de datos fue el tema sectorial más marcado de la sesión: Vertiv subió 16.6% con una guía de ingresos elevada, mientras Enphase cayó 16.0% por debilidad en demanda residencial de energía solar —dos caras opuestas de la misma narrativa de infraestructura energética, una ligada a IA corporativa y otra a consumo residencial—. Tecnología mostró fuerza adicional después del cierre con el reporte de Microsoft.
Swing
La reacción de Microsoft (+4% tras reportar) confirma, por ahora, que el mercado sí está dispuesto a diferenciar entre nombres de capex en IA en función del resultado real de nube, no solo castigar la categoría completa como hizo con Meta, Tesla e IBM hace dos semanas. La reacción de Alphabet, reportada después del cierre de esta edición, y el reporte de Amazon mañana después del cierre, son las pruebas que completan esa lectura para el resto de la semana.
Position
Con la Fed resuelta por el momento, el evento de mayor peso para el horizonte de semanas pasa a ser el PIB preliminar y el PCE de mañana jueves: el salto del Treasury a 10 años por encima de 5% ya deja al mercado de tasas más sensible a cualquier sorpresa de esos datos de lo que estaba ayer.
Long Term
Sin temas nuevos que reportar hoy más allá de lo ya documentado la semana pasada: el mercado sigue evaluando el ciclo de inversión en infraestructura de IA por el gasto futuro y el retorno esperado de ese gasto. El reporte de Microsoft de hoy, con su cifra de nube por encima de consenso, es el primer dato duro de esta semana que respalda esa narrativa en lugar de cuestionarla.
Earnings y calendario
| Empresa | Ticker | Fecha | Qué observar |
|---|---|---|---|
| Microsoft | MSFT | Miércoles 28 de octubre, después del cierre | Guía de capex en infraestructura de IA y crecimiento de Azure |
| Alphabet | GOOGL | Miércoles 28 de octubre, después del cierre | Negocio de búsqueda y gasto de capital en Google Cloud |
| Amazon | AMZN | Jueves 29 de octubre, después del cierre | Guía de inversión de AWS, bajo el mismo escrutinio que recibieron Meta, Tesla e IBM |
Riesgos
El riesgo central hacia mañana es que la reacción de Alphabet tras su reporte, todavía sin confirmar al cierre de esta edición, revierta la lectura relativamente benigna que dejó Microsoft. Un segundo riesgo es que el salto del Treasury a 10 años por encima de 5% se sostenga y empiece a presionar valuaciones de crecimiento antes de que lleguen los datos de PIB y PCE. Un tercer riesgo es que esos mismos datos macro de mañana sorprendan de forma significativa frente al consenso, ahora con un mercado de tasas más sensible tras la doble disidencia hawkish de la Fed.
Qué vigilar mañana
- Reacción completa del mercado al reporte de Alphabet, publicado después del cierre de esta edición.
- Reporte de Amazon después del cierre de mañana jueves, bajo el mismo escrutinio de capex que recibieron Meta, Tesla e IBM.
- PIB preliminar del tercer trimestre y PCE de septiembre, ambos mañana a las 8:30am ET.
- Si el Treasury a 10 años se mantiene por encima del umbral de 5% o retrocede.
- Si la racha de tres sesiones consecutivas al alza se sostiene un cuarto día.
Pendientes de esta edición
- La reacción de mercado al reporte de Alphabet, publicado minutos después del cierre de esta edición, no pudo confirmarse con una fuente que nos convenza.
- No localizamos con confianza una actualización del FIX de Banxico para hoy miércoles; el último dato confirmado sigue siendo el del martes 27 de octubre (18.6525).
- El nivel de WTI reportado (≈$101.48) corresponde a un contrato de futuro, no a un precio spot de cierre confirmado; tampoco localizamos con confianza niveles de hoy para el Brent, el oro ni el cobre.
Fuentes
- Pulso de Mercado — Daily · 27/10/2026 — jgonzalez.app
- Pulso de Mercado — Weekly Outlook · semana del 26/10 — jgonzalez.app
- Stock market today: Nasdaq wavers, S&P 500 and Dow climb as Fed votes to hold rates steady in 10-2 decision — Yahoo Finance
- Stock Market Today Live October 28, 2026: Fed Holds Rates, Vertiv Jumps, Enphase Falls — StockTitan
- Alphabet Earnings Date: Q3 2026 Report Time, Consensus and Stock Reaction — PrimeXBT
- Banco de México — Tipo de cambio FIX — Banxico