VIX
Volatilidad — Estados Unidos
El "índice del miedo": mide la volatilidad implícita que el mercado de opciones espera para el S&P 500 en los próximos 30 días. Un VIX bajo (menor a 15-16) refleja calma o complacencia; uno alto (arriba de 25-30) refleja nerviosismo o estrés genuino en el mercado.
Cómo se calcula
Lo publica el CBOE (Chicago Board Options Exchange) a partir de los precios de opciones put y call sobre el S&P 500 con vencimiento cercano a 30 días. No mide volatilidad pasada, sino la que el mercado está dispuesto a pagar por protegerse hacia adelante.
Qué lo mueve
- Incertidumbre sobre eventos próximos: decisiones de la Fed, elecciones, tensiones geopolíticas.
- Caídas bruscas del S&P 500 (el VIX tiende a subir cuando el mercado cae, y viceversa — correlación históricamente negativa).
- Posicionamiento de fondos que compran/venden protección (opciones) de forma masiva.
Por qué importa
Un VIX que cae con fuerza el mismo día que el mercado sube confirma que el rally viene acompañado de menor percepción de riesgo, no solo de precio — una distinción que Pulso de Mercado usa en su scorecard de Market Regime.