Pulso de Mercado — Daily · 01/10/2026
Wall Street cerró mixto el miércoles pese a un PCE de agosto más suave de lo esperado, con el Dow cayendo 0.9% y el Nasdaq subiendo 0.2%; el peso mexicano cerró septiembre con su peor mes desde junio de 2024 y la BMV encadenó su cuarto mes consecutivo de pérdidas.
Market Snapshot
| Activo | Nivel | Cambio |
|---|---|---|
| S&P 500 | 7,651.54 | -0.3% |
| Nasdaq Composite | 26,861.06 | +0.2% |
| Dow Jones | 50,906.05 | -0.9% (-443.87 pts) |
| Russell 2000 | 2,796.86 | -0.4% |
| VIX | — | No localizamos con confianza el cierre exacto del miércoles |
| S&P/BMV IPC | 64,214.36 | -1.38% |
| USD/MXN | 18.08 | Peor mes del peso desde junio de 2024 |
| US 10Y | 5.29% | +4 pb |
| WTI | 90.60 | — |
Market Regime
El miércoles cerró el tercer trimestre con un mercado mixto: el S&P 500 y el Dow retrocedieron pese a un dato de inflación PCE más suave de lo esperado, mientras el Nasdaq logró avanzar, sostenido en parte por flujos de fin de trimestre. En el balance de septiembre, el S&P 500 cayó 0.4% y el Dow 4.3% en el mes, aunque ambos cierran el trimestre en terreno positivo (+2.0% y recuperándose de una caída trimestral de -2.7%, respectivamente). El peso mexicano y la Bolsa Mexicana tuvieron un mes considerablemente más duro: el peso acumuló una depreciación mensual de 6.38%, su peor mes desde junio de 2024, y el IPC de la BMV encadenó su cuarto mes consecutivo de pérdidas. Trend → · Breadth → · Momentum → · Volatility → (sin dato confirmado del VIX) · Rates ↑ · USD ↑.
Qué importó hoy
- El PCE de agosto llegó más suave de lo esperado. El PCE subyacente subió 0.2% frente a un pronóstico de 0.3%, una sorpresa a la baja que empujó brevemente el dólar y los rendimientos de Treasury hacia abajo en la mañana, aunque ambos recuperaron terreno hacia la tarde en un movimiento que podría reflejar datos de crecimiento y empleo más firmes, petróleo más sólido y flujos de cierre de trimestre. Horizonte: Position.
- El Dow cae 0.9% pese al dato de inflación favorable. El S&P 500 borró las ganancias de la mañana para cerrar con una caída de 0.3%, mientras el Dow retrocedió 443.87 puntos; el Nasdaq fue la excepción, con un avance de 0.2%. Horizonte: Swing.
- El peso mexicano cierra su peor mes desde junio de 2024. El USD/MXN cerró en 18.08, con una depreciación mensual acumulada de 6.38% en septiembre, marcando el fin de lo que varios medios locales describieron como el "superpeso" de los meses previos. Horizonte: Position.
- La BMV encadena cuatro meses consecutivos de pérdidas. El IPC cayó 1.38% en la sesión a 64,214.36 puntos, con una caída acumulada de 1.86% en septiembre. Horizonte: Position.
- El Treasury a 10 años sube a 5.29%. El rendimiento avanzó 4 puntos base en la sesión, continuando la escalada de las últimas semanas pese a la sorpresa a la baja en el PCE. Horizonte: Position/Long Term.
Macro
El dato macro central del día fue el PCE de agosto, la medida de inflación preferida de la Fed: el subyacente subió 0.2% frente a un consenso de 0.3%, una lectura favorable para quienes esperan que la Fed modere el ritmo de su ciclo de tasas. Pese a esa sorpresa, los rendimientos de Treasury terminaron el día al alza, sugiriendo que el mercado está ponderando otros factores —crecimiento, empleo, flujos de fin de trimestre— con más peso que el dato de inflación aislado.
Tasas y bonos
El Treasury a 10 años cerró en 5.29%, un avance de 4 puntos base en la sesión pese al PCE favorable. El resto de la curva: 1 año en 4.55%, 2 años en 4.90%, 5 años en 5.10% y 30 años en 5.63%. La escalada de rendimientos de las últimas semanas continúa sin pausa clara, incluso en un día con un dato de inflación que, en otro contexto, habría sido leído como una señal para moderar esa tendencia.
FX y commodities
El USD/MXN cerró en 18.08, cerrando septiembre con una depreciación mensual de 6.38% para el peso, su peor mes desde junio de 2024. El WTI cerró en 90.60 dólares; el Brent cotizaba cerca de 103.09 dólares, con un avance moderado en la sesión.
Sectores
No localizamos con confianza movimientos sectoriales específicos de gran magnitud más allá del comportamiento general de los índices: el Nasdaq logró cerrar en positivo pese al retroceso del Dow y el S&P 500, lo que sugiere cierta fortaleza relativa en el sector tecnológico hacia el cierre de trimestre.
Swing
- Nasdaq vs. Dow — Setup: divergencia notable en la sesión, con el Nasdaq cerrando en positivo mientras el Dow cayó 0.9%. Catalizador: posible rotación hacia tecnología en flujos de cierre de trimestre. Riesgo/invalidación: si la divergencia no se sostiene en las próximas sesiones, podría tratarse de ruido de fin de trimestre más que de una rotación genuina.
- USD/MXN — Setup: el peso cierra su peor mes desde junio de 2024, en 18.08 por dólar. Catalizador: la escalada sostenida de rendimientos de Treasury y el fortalecimiento global del dólar. Riesgo/invalidación: cualquier pausa en la escalada de rendimientos podría aliviar la presión sobre el peso.
Position
El Treasury a 10 años subiendo pese a un dato de inflación favorable es la señal de position más relevante del día: sugiere que el mercado de renta fija está respondiendo a factores distintos a la inflación pura —posiblemente expectativas de crecimiento o dinámicas de oferta de bonos— en este tramo del ciclo. Del lado mexicano, el cuarto mes consecutivo de pérdidas en la BMV y el peor mes del peso desde junio de 2024 son señales de position que vale la pena monitorear de cara a octubre.
Long Term
La persistencia de la escalada de rendimientos de Treasury, incluso frente a datos de inflación que deberían, en teoría, aliviar esa presión, sigue siendo la señal estructural más relevante de las últimas semanas: confirma que el mercado de renta fija está exigiendo una compensación por plazo que no depende únicamente de las lecturas de inflación de corto plazo.
Earnings y calendario
No localizamos con confianza earnings relevantes reportados específicamente el miércoles 30 de septiembre. Según el calendario de la Weekly Outlook, la próxima semana trae el ISM manufacturero (jueves) y las nóminas no agrícolas de septiembre (viernes 2 de octubre), el dato de empleo más relevante desde el alza de tasas de la Fed.
Riesgos
El riesgo dominante sigue siendo la escalada sostenida de rendimientos de Treasury, que no mostró pausa ni siquiera con un dato de inflación favorable. Del lado mexicano, la combinación de cuatro meses consecutivos de pérdidas en la BMV y el peor mes del peso desde junio de 2024 son señales de un deterioro de sentimiento que vale la pena vigilar de cara a octubre.
Qué vigilar mañana
- El ISM manufacturero de septiembre, programado para el jueves 1 de octubre.
- Si el Treasury a 10 años encuentra resistencia por encima de 5.29% o continúa su escalada.
- La reacción del peso mexicano al cierre del mes, y si octubre trae alguna estabilización.
- El reporte de nóminas no agrícolas de septiembre, programado para el viernes 2 de octubre — el dato de empleo más relevante desde el alza de tasas de la Fed.
- Si la divergencia entre el Nasdaq y el resto de los índices se sostiene o se revierte en las primeras sesiones de octubre.
Fuentes
- Stock Market Today (Sept. 30, 2026): Nasdaq rises to end Q3 as PCE inflation lands below expectations — TheStreet
- Stock market today: Dow, S&P 500 post monthly losses in September as Treasury yields climb — Yahoo Finance
- El peso registra su mayor caída ante el dólar desde 2024, ¿fin del "superpeso"? — Yucatán Ahora
- Treasury yields fall as investors await key PCE inflation reading — Invezz
- US Treasury Yields at 3-Month High — Trading Economics