Pulso de Mercado — Daily · 24/09/2026
El PMI compuesto de Estados Unidos saltó a su nivel más alto en más de cinco años, pero el mercado lo leyó como más inflación y más alzas por venir: el 10 años tocó 5.13% (máximo desde 2007), el petróleo saltó y las acciones cayeron, con el peso debilitándose a su nivel más bajo desde julio.
Market Snapshot
| Activo | Nivel | Cambio |
|---|---|---|
| S&P 500 | — | -0.8% |
| Nasdaq Composite | — | -1.1% |
| Russell 2000 | — | +0.51% |
| Dow Jones | — | -0.7% |
| VIX | 15.18 | +6.83% |
| S&P/BMV IPC | 64,263.44 | -0.30% |
| USD/MXN | 17.51 (mercado); FIX 17.3015 | peso a su nivel más débil desde finales de julio |
| US 10Y | hasta 5.13% intradía | máximo desde 2007 |
| WTI | 92.16 | +1.8% |
Market Regime
Régimen de transición hacia mayor volatilidad: un dato de actividad económica excepcionalmente fuerte (PMI compuesto en máximo de cinco años) se tradujo, contraintuitivamente, en una sesión negativa para acciones, porque el mercado lo interpretó como evidencia de que la inflación se acelera y la Fed tiene más terreno para subir tasas. El Russell 2000 fue la única excepción positiva del día, una divergencia que vale la pena vigilar. El salto simultáneo en rendimientos de bonos y en petróleo comprimió el apetito por riesgo en acciones de crecimiento (Nasdaq, el más golpeado).
Scorecard: Trend ↓ · Breadth mixto (small caps positivos, grandes negativos) · Momentum ↓ · Volatility ↑ (VIX +6.83%) · Rates ↑↑ (10Y en máximo desde 2007) · USD ↑ (peso se debilitó a mínimo desde julio)
Qué importó hoy
El PMI compuesto de Estados Unidos saltó a 58.4 en septiembre, desde 56.0 en agosto — la expansión más rápida desde julio de 2021. El PMI de servicios (58.7) superó ampliamente el consenso de 56, y el manufacturero subió a 57.0 desde 53.9. El propio reporte de S&P Global señaló que la tasa de inflación general alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2022. Horizonte: position — un dato de esta magnitud, si se confirma en publicaciones posteriores, cambia la lectura del ciclo económico estadounidense.
El rendimiento del Treasury a 10 años tocó 5.13% intradía, su nivel más alto desde 2007, con el 5 años cruzando también la barrera de 5% por primera vez desde esa fecha. El mercado está exigiendo una prima cada vez mayor por mantener deuda de largo plazo ante el riesgo de inflación persistente. Horizonte: position/long term.
El petróleo saltó con fuerza — Brent +3.8% a 103.08 dólares, WTI +1.8% a 92.16 — mientras el mercado sigue de cerca la diplomacia entre Estados Unidos, Irán y China. Horizonte: swing.
El peso mexicano se debilitó a su nivel más bajo desde finales de julio, cotizando en 17.51 en el mercado (FIX en 17.3015), presionado por el avance global del dólar ante expectativas de más alzas de la Fed. El movimiento llega justo un día antes de la decisión de Banxico. Horizonte: swing, con implicación directa para la decisión de mañana.
El IPC de la BMV rompió su racha de dos sesiones ganadoras, cerrando con una caída de 0.30% a 64,263.44 puntos, arrastrado por el mismo salto en rendimientos que golpeó a Wall Street. Horizonte: swing.
Macro
El PMI compuesto flash de septiembre (58.4, máximo en más de cinco años) fue el único dato macro de peso del día, ya cubierto en la sección anterior.
Tasas y bonos
El Treasury a 10 años llegó a tocar 5.13% intradía, su nivel más alto desde 2007, y el 5 años cruzó la barrera de 5% por primera vez en el mismo periodo — ambos movimientos reflejan que el mercado está incorporando una probabilidad más alta de que la Fed mantenga su ciclo de alzas por más tiempo tras el PMI de hoy.
FX y commodities
El USD/MXN cerró en 17.51 en el mercado (FIX de Banxico en 17.3015), su nivel más débil para el peso desde finales de julio. El Brent subió 3.8% a 103.08 dólares por barril y el WTI 1.8% a 92.16, ambos impulsados por el nerviosismo geopolítico en torno a la diplomacia con Irán. No localizamos con confianza el cierre específico de oro, cobre ni del índice DXY para esta sesión.
Sectores
Fortalecimiento relativo en small caps (Russell 2000 fue el único índice grande en verde). Debilitamiento generalizado en acciones de crecimiento y tecnología (Nasdaq el más golpeado, -1.1%), consistente con la sensibilidad de ese segmento a rendimientos más altos.
Swing
El salto en rendimientos y petróleo, y la debilidad del peso justo antes de la decisión de Banxico de mañana, son los movimientos más relevantes para un horizonte de días — vale la pena vigilar si esa presión cambiaria se sostiene o se revierte con la decisión del banco central.
Position
El PMI compuesto en máximo de cinco años, si se confirma como una tendencia y no un dato aislado, obliga a revisar al alza las expectativas de crecimiento de Estados Unidos para el resto del año — aunque el propio mercado lo está leyendo, por ahora, como una señal de más inflación antes que de más crecimiento sano.
Long Term
El 10 años en su nivel más alto desde 2007 es la señal estructural más relevante de la semana: confirma que el mercado de renta fija está exigiendo una compensación mayor por mantener duración larga, con implicaciones directas sobre el costo de financiamiento de largo plazo en toda la economía, incluida la mexicana.
Earnings y calendario
| Empresa | Ticker | Fecha | Qué observar |
|---|---|---|---|
| Costco | COST | Jueves 24 de septiembre (después del cierre) | Consenso de ingresos ~$94,850 millones (+10% anual) y EPS ajustado ~$6.55; tasa de renovación de membresías |
Además, hoy jueves 24 de septiembre están agendados la decisión de tasas de Banxico (consenso: sin cambios en 6.50%), la cumbre entre Trump y Xi Jinping en Washington, y el INPC de la primera quincena de septiembre en México.
Riesgos
La superposición de tres eventos de alto impacto el mismo día (Banxico, cumbre Trump-Xi, INPC) llega justo cuando el peso ya se debilitó a su nivel más bajo en casi dos meses y el mercado de renta fija estadounidense está en modo de aversión al riesgo por el salto en rendimientos — cualquier sorpresa en cualquiera de los tres eventos de hoy tendría un efecto amplificado sobre el tipo de cambio.
Qué vigilar mañana
- Decisión de Banxico y su comunicado, con el mercado ya posicionado defensivamente tras la debilidad del peso de hoy.
- Resultado de la cumbre Trump-Xi y cualquier señal sobre comercio global.
- INPC de la primera quincena de septiembre en México.
- Reporte de Costco después del cierre de hoy.
- Si el rendimiento del 10 años sostiene el nivel de 5.13% o retrocede tras el susto de hoy.
Fuentes
- Stock Market Today (Sept. 23, 2026): Nasdaq, Russell 2000 sink as 5-year Treasury hits 5% for first time since 2007 — TheStreet
- US September S&P Global flash services PMI 58.7 vs 56.0 expected — Investing Live
- Breaking: US S&P Global Composite PMI came in at 58.4 in September — FXStreet
- ¿Por qué se disparó el dólar hoy, 23 de septiembre, frente al peso mexicano? — El Heraldo de México
- BMV y Wall Street hoy: así cierran las bolsas este 23 de septiembre de 2026 — El CEO
- Treasury yields surge to near 20-year high as oil jumps back above $103 per barrel — NBC News